Po pinigų: tendencijos Bitcoin rizikos kapitalo investicijos | LT.democraziakmzero.org

Po pinigų: tendencijos Bitcoin rizikos kapitalo investicijos

Po pinigų: tendencijos Bitcoin rizikos kapitalo investicijos

CoinDesk išleido savo "narė Bitcoin 2014'report antradienį, kuris turėjo nuodugniai pažvelgti į Bitcoin raidos ir galimų kliūčių vis dar yra dar susidurti.

Šis straipsnis yra pirmasis iš dviejų dalių serijos, brėžiama nuo pranešimo. Serija žiūri į rizikos kapitalo investicijoms į Bitcoin tendencijas.

Jis vertina, kaip įmonės investicijos į Bitcoin iki šiol lygina su kitais susiję investicijų sektoriuose (pvz finansų technologijų), arba ankstesnių didelių bangų investicijos (pvz interneto).

Ji taip pat nagrinėja Bitcoin įmonių rizikos investuotojų tipai dėmesio savo finansavimą.

Atkreipkite dėmesį į dvi dalis, kuri bus paskelbta rytoj ir dėmesys sutelkiamas į kurį regionai gauna liūto dalį rizikos investicijos į Bitcoin.

Rizikos investicijų: anksti Interneto vs pradžioje Bitcoin

Rizikos kapitalistai ir interneto pradininkas Marc Andreessenrecently palyginti dabartinį supratimą apie bendrą Bitcoin potencialą, taip pat dabartinę plėtros etapą, prie interneto Circa 1993 ir 1975 m kompiuterį.

Ar rizikos kapitalo investavo į Bitcoin iki šiol lygis atspindi Andreessena vertinimas?

1 lentelė: VC Investicijos į Bitcoin įmonių, 2012-iki dabar

Lyginant šį Bitcoin investicijas į pasimatymą su investicijomis į ankstyvą internete, (2 lentelė) rodo, kad gerokai mažiau lėšų (apie 20%) buvo skirta Bitcoin palyginti su interneto pradedantiesiems, kurie pritraukė vos daugiau nei $ 500 per rizikos investicijų 1995 metais ,

2 lentelė: VC Investicijos į JAV interneto kompanijų, 1995

Kalbant apie pirmiau palyginti, yra keletas svarbių įspėjimų. Pirma, dėl to, duomenų prieinamumas apribojimų nėra būdas palyginti interneto investicijas maždaug 1993 Bitcoin 2014, nes 1995 yra anksčiausiai metai, kai mes turime interneto investicijų duomenys. [1]

Minėti interneto investicijų duomenys taip pat atspindi tik investicijas mus kaip pasauliniai duomenys nėra. Nors didžioji dauguma pradžioje investicijų interneto buvo JAV grindžiamas $ 507m skaičius greičiausiai menkai viso pasaulio interneto investicijas į 1995 m.

Apie Bitcoin pusės, $ 97.5m į rizikos kapitalą, kad buvo pranešta viešai nuvertina viso, kuris apimtų nedeklaruojama rizikos investicijas, dešimtis milijonų dolerių.

Pavyzdžiui, mes žinome, kad Andreessen Horowitz investavo tik pagal $ 50 min Bitcoin susijusių pradedantiesiems, ir kad Coinbase ir Ripplehave tik gavo $ 25m ir 9 mln $, atitinkamai raundų, kurie gali dalyvavusių Andreessen Horowitz. CoinDesk taip pat žino, bet ne išvietė atskleisti, kitos milijonų dolerių plius finansavimo ratai, Bitcoin pradedantiesiems, ir šie skaičiai yra, todėl jie neįtraukiami šią analizę.

Be to, buvo nustatyta, kad daugiau kaip $ 200 buvo investuota į Bitcoin kasybos įrangos ir infrastruktūros iki šiol šis skaičius viršija net mažiau konservatyvus įvertis viso rizikos kapitalo, investuoto į Bitcoin iki šiol. Galbūt tikslinga Interneto analogija šiam kasybos įrangos investicijų yra palyginti jį su reikšmingais skaidulinės optikos ir plačiajuosčio ryšio infrastruktūros investicijoms, kurios buvo vykstančių kartu su interneto pradedantiesiems investicijų.

1 diagrama: Taškų VC-atsargines Įmonės: anksti Interneto vs pradžioje Bitcoin

Pažvelgus į sandorių skaičius nuo 1995 metų, mes galime pamatyti 156 viso finansavimo raundų iš viso, su beveik du trečdaliai turų yra pirmieji seka finansavimas.

Priešingai, visi, išskyrus vieną Bitcoin paleidimo finansavimo turo (Coinbase anketa lapkričio 2013 $ 25m B serija) buvo pirmieji ar sėklinės apvalios investicijos.

Trumpai tariant, duomenys tilptų Andreessena istoriją, kad dabartinė Bitcoin investicijų gyvavimo ciklą santykinai mažiau subrendusios nei apie interneto CIRCA 1995, o gal ir labiau panašus į kur interneto investicinė aplinka stovėjo 1993 m.

2 diagrama: VC investicijų 1995 Įmonių Interneto vs Bitcoin

Pažvelgus į duomenis apie rizikos kapitalo investicijas į interneto bendrovių 1995 metais, mes taip pat galime matyti, kad daug didesnė suma lėšų buvo nukreipta į interneto bendrovių nei buvo nukreipta ne Bitcoin pradedantiesiems iki šiol (2 pav).

1995 buvo $ 508m investavo į interneto bendrovių, suma, kuri buvo tik apie tolygiai padalinti tarp pirmos eilės ir vėliau finansavimu. Daugiau nei 50% interneto paleisties finansavimo ketino tik vienas trečdalis rizikos užtikrintus interneto bendrovių.

Pasak Nacionalinės Venture Capital Association buvo $ 7,2 mlrd investavo į interneto bendrovių įsikūrusi JAV nuo 1995-2013. Jei VCS yra įrodyta, teisinga, kad Bitcoin yra galimybė susilygino su internetu, tada mes galime tikėtis investicijos į Bitcoin pradedantiesiems padidės eile ar daugiau tam, nuo dabartinio lygio.

30 VC-atsargines Bitcoin pradedantiesiems penkiuose skirtingų sektorių

Būta 30 Bitcoin bendrovių iš viso, gavę viešai pranešė rizikos finansavimą iki šiol (3 lentelė). 

Šaltiniai: CoinDesk, DowJones VentureSource, VentureScanner

Pastaba: Papildomų įmonių, neįtrauktų į stalo numeris yra gandai, kad gavau neviešai atskleisti rizikos kapitalo investicijas.

Iš rizikos užtikrintus Bitcoin įmonių visata gali būti iš esmės skirstomos į šias penkias skirtingų sektorių:

  • Exchanges- įmonės, kurios veikia labai Bitcoin prekybos platformą (pvz BTC Kinija)
  • Finansinės paslaugos-plačiausias kategorija, įskaitant viską nuo Bitcoin ATM operatorių (pvz BitAccess) į White Label valiutų teikėjų (pvz Buttercoin) į alternatyvias mokėjimo tinklų (pvz Ripple) į Bitcoin dovanų kortelės (pvz GogoCoin)
  • Kasyba Hardware- gamintojai Bitcoin kasybos įrangos, pavyzdžiui, ASIC (pvz BitFury)
  • Apmokėjimo Processors- užsakomos virtualūs alternatyvi valiuta mokėjimų sprendimai (pvz BitPay)
  • Krepšiai- užtikrinti laikymo ir perdavimo mechanizmus skaitmeninei alternatyvi valiuta. Keli mokėjimo procesoriai taip pat piniginės (pvz Gliph)

3 diagrama: sektorius platinimas Bitcoin VC investicijų

Būdais kelią, kalbant apie visos akcijos VC investicijų (38%), po Finansinių paslaugų (23%) ir mainai (14%). Grynas-play piniginės yra mažiausias Kategorija 1% viso VC investicijų.

Tai nenuostabu, kad pamatyti, kad Bitcoin būdais gauna tokią didelę dalį rizikos fondus. Ankstesnėje analysiswe pamačiau, kad procesoriai, tokie kaip "Visa" ir "MasterCard", palaikykite didžiausią rinkos kapitalizacija (daugiau nei 200 mlrd $ tarp dviejų bendrovių) tradicinių finansinių paslaugų sektorių, kuris Bitcoin potencialiai gali sutrikdyti.

Įdomu atkreipti dėmesį į santykinai mažą VC investicijų kasybos įrangos įmonės (13%), nes tai yra labai tikėtina, kad didžiausia teisinių paslaugų pajamos generavimo sektorius Bitcoin ekonomikoje daugiau nei $ 200 per kasybos įrangos pajamas iki šiol.

4 lentelė: VC pramonės įmonių investicijų, 2013 ($ m) JAV

Nors jokiu būdu nėra nereikšmingas, The $ 97.5m viešai atskleisti rizikos kapitalo investavo į Bitcoin įmonių iki šiol (1 lentelė) yra santykinai mažas, palyginti su kitais investicijų sektoriuose, kurie buvo gavėjai reikšmingą rizikos kapitalo investicijoms (4 lentelė).

Pilka tamsesniame srityse 4 lentelėje yra skirtas pabrėžti Bitcoin susijusius investicijų sektoriuose. Pavyzdžiui, investicijos į Bitcoin piniginės galbūt patenka į daugiau kaip vienos kategorijos, įskaitant programinę įrangą ir finansines paslaugas. 

Dalis twoof ši serija, kuris bus paskelbtas rytoj, analizuoja kai VC investicijų Bitcoin dauguma bendrovių atėjo iš. Silicio slėnis, tikrai? Nebūtinai.

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -

[1] Pastabos dėl šaltinių ir metodika: deja, anksčiau pramonės mastu rizikos kapitalo istorinių duomenų yra 1995, dvejus metus po metų Andreessen palygina internetu Bitcoin (1993). Bitcoin investicijų duomenys apima 2012-ankstyvą 2014, nes didžioji dauguma Bitcoin investicijų iki šiol įvyko 2013 m Prašome taip pat atkreipti dėmesį, kad ne reguliavimas buvo padaryta už kitų veiksnių, kaip antai infliaciją ar pokyčių į paleidimo paleidimo per mokesčio numeris Per pastaruosius du dešimtmečius.

InvestmentFollowing į Blockchain MoneyState

Susiję straipsniai


Post Blockchain

Goldman Sachs: Blockchain yra pasiruošęs centrui

Post Blockchain

Apple pašalina Coinbase iš App Store mažiau nei mėnesį po paleidimo

Post Blockchain

Pikis Puiki Iliustracija iš Blockchain Hype

Post Blockchain

27 finansinės įmonės sudaro Korėjos blokchaino konsorciumą

Post Blockchain

Bitcoin antraštėse: BitLicense atvyksta, bet likę laukiniai vakarai

Post Blockchain

Managed Fund Titans Eye 2018 Blockchain MVP paleidimui

Post Blockchain

2018 m. Pirmojo ketvirčio Bitcoin valstybės ataskaita rodo rizikos kapitalo didėjimą

Post Blockchain

Blockchain in Finance: nuo Buzzword iki Watchword, 2018 m

Post Blockchain

Blockchain tyrimo būklė: ar Q3 buvo pagrindinis proveržis?

Post Blockchain

Prancūzijos Megabank Société Générale siekia Bitcoin Expert

Post Blockchain

5 Bitcoin ir Blockchain naujovės 2018 m

Post Blockchain

Niekas neturėtų kontroliuoti Blockchain tiekimo grandinės