Ar Margin prekyba sugadina Bitcoin kainą? | LT.democraziakmzero.org

Ar Margin prekyba sugadina Bitcoin kainą?

Ar Margin prekyba sugadina Bitcoin kainą?

Iš Bitcoin kaina sumažėjo iki žemiausio lygio nuo gegužės vakar, kurių beveik 10% ir baigiant ką buvo ilgas laikotarpis santykinio optimizmo ir stabilumo pasaulio Bitcoin rinkoje.

Tačiau, nors ten buvo daug teorijų apie tai, kas Naujienos Renginiai galėjo sukelti Bitcoin vertę patenka į tokio stataus mažėja, kai kurie rinkos stebėtojai mano, kad tai naujausias judėjimas galėjo sukelti ne išorinių veiksnių, bet iki Bitcoin prekybininkų veiksmus.

Ši teorija, galbūt visų pirma kelia Raffael Danielli, postuluoja, kad "out-of-kontrolės marža prekybos sukėlė flash crash bent vienas pagrindinis Bitcoin valiutos rinka, plėtrą, kuri turėjo kaskadinį efektą visoje didesnių Bitcoin rinkoje.

Į postą ant jo kiekybinė analizė dienoraščio Matlab Trading, Danielli teigia, kad maržos prekybininkams, specialiai tiems, ant Honkonge įsikūrusi Bitcoin prekybos platformos Bitfinex, buvo investuota daug lėšų į ilgąsias pozicijas, kaip Uparty nuotaikos pakilo liepą.

Kalbėdamas su CoinDesk, Danielli parengė savo postą, o tai rodo, kad pirminis teigiamas sentimentabout Niujorko siūlomą Bitcoin reguliavimo turėjo didelę įtaką skaitmeniniame valiutos prekybos Bendrijoje, bet tai buvo kaip investuotojai veikė šios informacijos, kad pasirodė problematiška.

Danielli paaiškino:

"[Teigiamas nuotaikas Apie mus reglamento] lėmė didelių pirkimo veiklą ir prekybininkų Bitfinex pradėjo skolintis tiek pinigų, kiek jie [gali] pirkti daugiau bitcoins ir padidinti savo poziciją, tikintis rinkos pakilimas. Kaip paaiškėjo, Niujorko siūloma Bitcoin reglamentus daugiau atšiaurių pusėje ir Europos bankininkystės institucija taip pat nusprendė imtis labai atsargaus požiūrio. "

Jis padarė išvadą: "Kitaip tariant, daugelis prekybininkų buvo sugauta apie klaidingą snukio ir šiandien jie sumokėjo kainą."

Iš Bitcoin maržos prekybos augimas

Maržos tradingallows investuotojai skolintis pinigus iš brokerių, fondų, kurie vėliau panaudojant skolintas lėšas skolininkų prekybai nuo Bitcoin perspektyvos. Skolininkams gali tada lažintis dėl to, kaip jie mano, kad rinka bus atlikti, vyksta arba "ilgas" arba "trumpas", priklausomai nuo to, ar jie mano, kad turto kaina pakils (ilgas) arba rudenį (trumpas).

Kai marža prekybininkai uždaryti savo poziciją, jie grįžta į pradinę pagrindinę investuotojui, plius bet susitarta interesus, o skolininkas yra vertinamas pelno ar nuostolių.

Nors iš didžiųjų tradicinių rinkų ramstis, marža prekyba yra gana nauja į Bitcoin ekosistemai. Didžiausias Kinijos Bitcoin valiutos OKCoin pristatė savo maržą prekybos paslaugų šį birželį, o Bitfinex atidarė savo auką birželį 2013 BTC-e, kito stambaus Europa įsikūrusio biržoje, taip pat siūlo šią paslaugą.

Nors jis yra maržos prekybos kritikas, Danielli buvo greitai atkreipti dėmesį, kad tokia praktika nėra kažkas, kad yra unikalus Bitcoin ekosistemai.

"Visi pagrindiniai mainai pasaulyje, pavyzdžiui, NASDAQ, NYSE ir šikšnosparniai turite elgtis su panašiais įvykiais, pavyzdžiui, viena mes pastebėtas šiandien."

Šalininkai maržos prekybos teigti, kad prekybos parinktis suteikia patyrusiems investuotojams su galimybę įgyti didelį pelną, jei jos tinkamai įvertinti riziką, susijusią su jų skolinimasis.

Uparty nuotaikos stato

Danielli teigė, kad žinia buvo ir vakarykščio kainų mažėjimas, bet tik kaip ji įtakoja bendrą prekybos veiklą ir investuotojų nuotaikas veiksnys. Vis dėlto, jo pareiškimai rodo, kaip šie veiksniai gali pasirodyti galingas derinys.

Jis teigė, kad prekybininkai puolė dėti ilgus statymus po Niujorko BitLicense pasiūlymo išleisti, bet kaip pasakojimo aplinkinių reglamentą rauginto, pozicijos pateikti per šį optimizmo laikotarpiu liko nežinioje.

Be to, sunkina mažesnių naujienų įvykių skaičių, sakė jis, lėtai susilpninti optimizmą rinkoje.

Danielli aktai žinią, kad tam tikri gavėjai Ethereum projekto lėšų galėjo parduoti maždaug 2600 BTC (maždaug 1,2 $ spaudos laiku) iškėlė savo pradinio Bitcoin lėšų rinkimo ir susirūpinimą padidėjo prekybinės priėmimo veiksnius, kurie įtakoja prekybininkai.

"Daugelis prekybininkų buvo sugauti didelių, veikiama, ilgųjų pozicijų, įtrauktų į liepos viduryje maždaug $ 600 iki $ 640 kaip galima matyti iš atvirose apsikeitimo sandorių pozicijų kaita", Danielli sakė, pridūrė:

"Tai buvo tik laiko klausimas, kol tie prekybininkai trenktųsi įkaito, jei kainos ir toliau mažėti."

Avarijos judant

Ši tendencija, Danielli teigia, atėjo į galvą maždaug 1:00 pm UTC ant 14 rugpjūčio viena didele Parduoda įsakymo dėl Bitstamp, kuris sukėlė 500 BTCto būti parduotas per vieną minutę, stumia kainą iki $ 525.

Kainos Bitstampand Bitfinex pradėjo mažėti, o kaip Bitcoin apie šiuos mainus kainą artėjant $ 520, yra "lūžio taško" smogė, sakė jis.

"Po šio taško, Bitfinex pradėjo likviduoti pozicijas prekybininkų, kurie negalėjo padengti savo maržą nebėra ir parduoti savo pozicijas laisvoje rinkoje," tęsė jis. "Tai padidino mažėjimo pagreitį, o vėliau daugiau prekybininkų gavo nukentėjo su įkaito vertės išlaikymo prievole."

Tai, Danielli teigia, sukėlė kainą iki katastrofos iki $ 451 ant Bitfinex prieš rinkos gali atsigauti. Tačiau Bitfinex pasiūlė kitą imtis renginiuose.

Marža prekybos mainai atsakyti

Atsižvelgiant į šią nuostatą, kad marža prekybos tikėtina prisidėjo prie Bitcoin kaina mažėja, CoinDesk pasiekė iš pagrindinių valiutų platformų, kurios siūlo šią paslaugą, tik su viena biržoje, Bitfinex, reaguoti į prašymus pateikti pastabas.

Bitfinex valdymo sakė CoinDesk jis lieka įsitikinusi savo paslaugą, sakydamas, kad galiausiai už prekybos veiklos tenka su Bitcoin bendruomenės, kuris turi suprasti, susijusias su maržos prekybos riziką. Keitimasis įrėminti save kaip paslaugų teikėjo, ir kad toli gražu ne veiksnys, jos procedūros iš tikrųjų išvengti didesnių rinkos nuostolius.

Bitfinex pasakė:

"Šiuo konkrečiu atveju, mes turėjome dvi labai didelės, Savanoriškas, rinkos pavedimus parduoti būna vienas po kito. Nors būta priversti likvidavimo, tai buvo ne prekybos veiklos Maždaug tuo metu dauguma."

Bitfinex teigė, kad, nepaisant kai kurių bendruomenės reikalavimų, ji turi tokias apsaugos priemones, siekiant padėti sustabdyti tokius žalingus veiksmus savo rinkoje, ir kad jos platforma tikrųjų neleido daugiau ekstremalių flash crash šioje instancijoje.

Bitfinex pasakė:

"Visos sistemos atliekamos formaliai ir pagal dizainą. Mums buvo labai malonu matyti, kad mūsų kietos pastangos gerinant mūsų rizikos valdymo technologija ir procesas davė tvarkingą rezultatą."

Trumposios pozicijos padidėjimas

Kalbėdamas su CoinDesk, kiti rinkos stebėtojai rodo galėjo būti daugiau kenkėjiškų veikla, prisidėjo prie kainų avarijos, ir kad nei mainai, siūlančios paslaugą arba dalyvaujančios prekybininkai galėjo būti iš vakarykščių įvykių veiksnys.

Jonathanas Levinas, vyriausiasis bent Coinometrics, An analizės įmonė siekia skatinti skaitmeninį valiutos skaidrumą, yra daugiau skeptiškai, kad prekiauta naujienų spaudimo rezultatas.

Levinas sakė:

"Tai buvo gana aišku, kad tai, kas sukėlė flash avarijos buvo įkaito vertės išlaikymo prievole serijos metu uždarytas [.], Tačiau klausimas yra, kas daro ją? Ar tai buvo manipuliavimas rinka ar ji buvo tiesiog tik didelis pozicija yra uždarytas?"

Levinas atliko preliminarią analizę, kuri rodo daug pelno buvo realizuota per flash crash, ir kad ten buvo aiškūs įspėjamieji ženklai, kad didelė kaina kritimo buvo neišvengiamas. Levinas pabrėžė, kad Bitcoin apsikeitimo sandorių Bitfinex apimtis smarkiai išaugo dvi dienas prieš avariją.

Apsikeitimo sandoriai yra įrankis, kurį mainais pasiūlė leisti savininkų turto, kaip Bitcoin valdų, paskola juos grįžti. Skolintas turtas gali būti naudojamas skolintomis prekiauja, taip pat trumpą pardavimo. Trumpas pardavėjas skolintis Bitcoin naudojant apsikeitimo ir tada parduoti, kad Bitcoin mums dolerių, Arturas Hayes CEO BitMEX, sakė.

Padidėjo Bitcoin apsikeitimo aktyvumas rodo, kad prekybininkai galėjo įgyti trumpąsias pozicijas, aplenkė flash crash, todėl pelnytis iš kainos Plungėje.

Nuoroda lieka neaišku

Bet tarp trumpais paaukštinimas ir galiausiai sukelti "Flash" avarijos LINK - du dideli pardavimo pavedimai - tai atvira aiškinimo dabar.

"Ar gali būti, kad kažkas turėjo viešai neatskleista informacija apie šių ilgųjų pozicijų? Aš nežinau", sakė Levinas.

Sumanūs prekybininkas pakankamais ištekliais, taip pat galėjo būti pastebėtas, kad rinkos sąlygos buvo pribrendusi drąsus trumpas, kad nužudymą rinkai, atsižvelgiant į Hayes, kuris pridėtinės:

"Išminties prekybininkai išbandyti ir užuosti kur įkaito intervencinius lygius, yra ir stumti kainą žemyn sukelti įkaito vertės išlaikymo ir padengti jų trumpas žemesnėmis kainomis."

Nors Levinas sakė, kad jis nori ne spėlioti, ar manipuliavimas rinka buvo už flash crash, jis pažymėjo, kad Bitcoin apsikeitimo smaigalys biržoje buvo įspėjamasis signalas, kad investuotojai turėtų būti išgirstas.

"Diagramą šortai ateina, manau, kad tai įspėjamasis signalas. Tai turėjo perspėjo rinkoje," sakė jis.

Alternatyvios teorijos

Vis dėlto, Hayes mano, kad veiksnių santaka sukūrė "Flash" avarijos sąlygas, ne mažiau kaip iš kurių buvo vasaros atostogų sezonas.

"Naujasis ribinio pirkti ir savininkas Bitcoin yra turbūt paplūdimyje ar šeimos atostogų kažkur", sakė jis.

Nors prekybininkai buvo atostogauti, užsakymų knygos liko plonas, sukurti dideliems kainų sūpuoklės sąlygas, jei santykinai didelė parduoti tvarka nusileido rinkoje, Hayes sakė.

Hayes taip pat atkreipė dėmesį į didėjantį prekybos priėmimo Bitcoin kaip padidėjusia tiekimo monetų priežasties, kaip pirkliai nedelsiant keičiamos skaitmeninį valiutą, kad klientai įteikė juos fiat. Kalnakasių, kuriems reikia reguliariai keistis Bitcoin Fiat, kad "mokėti savo sąskaitas" buvo dar viena priežastis, dėl pardavimo spaudimą skaitmeninės valiutos, Hayes sakė.

Jean Marie-Mognetti, direktorius pasauliniu patarėjų A Bitcoin rizikos draudimo fondų, nuėjo dar toliau už jos ribų apibūdinti veiksnius atsakingus už flash crash, sakydamas:

"Užuot žiūri Bitcoin atskirai, svarbu jį išnagrinėti atsižvelgiant į platesnius makroekonominių veiksnių."

Mognetti atkreipė dėmesį į susirūpinimą Europoje, kurie susilpnino Bitcoin kainų perspektyvas skaičius, pažymėdamas, kad ten buvo nerimaujama Vokietijos BVP augimo, išlikęs nerimauti per euro zonos atsigavimo ir Rusijos draudimo importuoti, kurie gali būti Skrenda geopolitinius įtampą. Prekių, kaip žalios naftos, gamtinių dujų ir vario taip pat sumažėjo kainos, jis pažymėjo.

"Tokioje aplinkoje, sąlygos yra Bitcoin ralio neatrodo, kad būtų vietoje. Turėtojai Bitcoin gali jaustis linkę sumažinti savo rizikos profilį," sakė jis.

CoinDesk susisiekė OKCoin ir BTC-e ir komentare šiame kūrinyje, bet negavau nedelsiant reaguoti.

Joon Ianas Wongcontributed ataskaitų.

PricesMargin TradingBitfinex

Susiję straipsniai


Post Kriptovaliutos prekyba

Payments interneto įvykių kūrimas spinduliuoja Cryptocurrency akcentą

Post Kriptovaliutos prekyba

BTC.sx atnaujina bitcoin margin trading

Post Kriptovaliutos prekyba

BitVC apsikeitimo sandoriai pakeitė ateities sandorius dėl naujos rizikos sistemos

Post Kriptovaliutos prekyba

Daugiau nei 800 mokėjimo terminalų Rumunijoje Dabar parduodate Bitcoin

Post Kriptovaliutos prekyba

Inside Whale Club: prekybos kambarys, kuri mėgsta bitino kainą, mažėja

Post Kriptovaliutos prekyba

Ne konsorciumas: Bankai formuoja pelno nesiekiančią įmonę Blockchain tiekimo grandinei

Post Kriptovaliutos prekyba

Ar Bitcoin gali būti Blockchain Post Trade ateitis?

Post Kriptovaliutos prekyba

Capital One uždaro įmonės banko sąskaitą, paprasčiausiai nurodydamas bitinei

Post Kriptovaliutos prekyba

LakeBTC birža pradeda naršykle pagrįstą Bitcoin prekybos programą

Post Kriptovaliutos prekyba

Kaip Bots degalus tiekia didelės spartos bitino prekybai

Post Kriptovaliutos prekyba

Problema su Bitcoin kainų diagrama (paaiškinta dviem diagramomis)

Post Kriptovaliutos prekyba

Gyvenimas Kripto laikais